Περιεχόμενο

• στάδια
• Μέρος 1 Κατανόηση των απαραίτητων όρων
• Μέρος 2 Ανταλλαγή δυαδικών επιλογών
• Μέρος 3 Κατανόηση των εξόδων και γνώση του πού να αγοράσετε

Σε αυτό το άρθρο: Κατανόηση των απαραίτητων όρων Ανταλλαγή δυαδικών επιλογών Συμπεριλαμβανομένων των εξόδων και γνώση από πού να αγοράσετε7 Αναφορές

Μια δυαδική επιλογή, η οποία μερικές φορές αναφέρεται ως ψηφιακή επιλογή, είναι ένας τύπος επιλογής για τον οποίο ο αγοραστής παίρνει θετική ή αρνητική θέση στην τιμή ενός μετοχικού ή άλλου περιουσιακού στοιχείου, όπως τα ETF ή νομίσματα, και το κέρδος που προκύπτει ακολουθεί την αρχή "όλα ή τίποτα". Λόγω αυτής της δυνατότητας, οι δυαδικές επιλογές μπορεί να είναι πιο κατανοητές και πιο απλές από τις παραδοσιακές επιλογές.

στάδια

Μέρος 1 Κατανόηση των απαραίτητων όρων

1. 
   

   
   Μάθετε περισσότερα σχετικά με τις επιλογές ανταλλαγής. Μια "επιλογή" στο χρηματιστήριο αναφέρεται σε μια σύμβαση που σας δίνει το δικαίωμα, όχι την υποχρέωση, να αγοράσετε ή να πωλήσετε ένα χρεόγραφο σε συγκεκριμένη τιμή πριν ή σε κάποια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. Εάν πιστεύετε ότι η αγορά ανεβαίνει, μπορείτε να αγοράσετε μια "κλήση" που σας δίνει το δικαίωμα να αγοράσετε την ασφάλεια σε συγκεκριμένη τιμή σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Αυτό σημαίνει ότι νομίζετε ότι η δράση θα κερδίσει αξία. Εάν πιστεύετε ότι η αγορά είναι κάτω, μπορείτε να αγοράσετε ένα "put", δίνοντάς σας το δικαίωμα να πωλήσετε την ασφάλεια σε μια συγκεκριμένη τιμή μέχρι αργότερα. Αυτό σημαίνει ότι στοιχηματίζετε στο γεγονός ότι η τιμή θα είναι χαμηλότερη στο μέλλον από την τρέχουσα αξία της.

2. 
   

   
   
   
   Μάθετε περισσότερα σχετικά με τις δυαδικές επιλογές. Επίσης, ονομάζονται σταθερές επιλογές επιστροφής, έχουν ημερομηνία και ώρα λήξης καθώς και προκαθορισμένο δυνητικό κέρδος. Οι δυαδικές επιλογές μπορούν να μεταπωληθούν μόνο κατά την ημερομηνία λήξης. Εάν, κατά τη λήξη της, η επιλογή υπερβεί ορισμένη τιμή, ο αγοραστής ή ο πωλητής του δικαιώματος προτίμησης λαμβάνει ένα προκαθορισμένο ποσό. Ομοίως, εάν η επιλογή έχει τελικά χαμηλότερη αξία, ο αγοραστής ή ο πωλητής δεν λαμβάνει τίποτα. Αυτό απαιτεί εκτίμηση κινδύνου (κέρδος) ή μείωση (απώλεια). Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές επιλογές, μια δυαδική επιλογή προσφέρει μια πλήρη πληρωμή ανεξάρτητα από τη διαφορά μεταξύ της τιμής του περιουσιακού στοιχείου πάνω ή κάτω από την τιμή-στόχο.
   • Για παράδειγμα, μπορείτε να στοιχηματίσετε ότι η τιμή της ενέργειας της εταιρείας Χ θα είναι υψηλότερη από 15 ευρώ την 10η Ιουλίου στις 15:00 και να αγοράσει δυαδική επιλογή για 50 ευρώ με προκαθορισμένη πληρωμή 100 ευρώ. Εάν στις 15:00 στις 10 Ιουλίου η τιμή της εταιρείας Χ είναι 16 ευρώ, θα λάβετε 100 ευρώ, με κέρδος 50 ευρώ. Εάν η τιμή της ενέργειας είναι 14 ευρώ, θα χάσετε το στοίχημά σας των 50 ευρώ.
   • Ορισμένες δυαδικές επιλογές θα πληρώσουν εάν επιτευχθεί η τιμή της μετοχής κατά τη συγκεκριμένη περίοδο. Έτσι, αν η τιμή της ενέργειας είναι 16 ευρώ τη 1 μ.μ. στις 10 Ιουλίου, τότε μειώθηκε στα 14 ευρώ στις 3 μ.μ., μπορείτε ακόμα να πάρετε τα 100 ευρώ σας.

3. 
   

   
   
   
   Μάθετε πώς καθορίζεται η τιμή της σύμβασης. Η τιμή προσφοράς μιας σύμβασης δυαδικής επιλογής είναι περίπου ίση με την αντίληψη της αγοράς για την πιθανότητα της παραδοχής σας. Η τιμή μιας δυαδικής επιλογής παρουσιάζεται ως τιμή μιας θέσης / προσφοράς η οποία υποδεικνύει πρώτα την τιμή της αίτησης (πώληση) και την τιμή της προσφοράς (αγοράς) δεύτερη, δηλαδή 3/96, η οποία αντιπροσωπεύει μια τιμή 3 ευρώ και τιμή προσφοράς 96.
   • Για παράδειγμα, εάν μια σύμβαση δυαδικής επιλογής με τιμή πληρωμής 100 ευρώ έχει τιμή προσφοράς 96 ευρώ, αυτό σημαίνει ότι η πλειοψηφία της αγοράς πιστεύει ότι το εν λόγω προϊόν πληροί τους όρους της σύμβασης και θα φτάσει στην πληρωμή. συνολικά 100 ευρώ, είτε τελικά υπερβαίνουν ή υπολείπονται ορισμένης τιμής αγοράς.
   • Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η επιλογή, σε αυτή την περίπτωση, θα είναι τόσο δαπανηρή. Ο εκτιμώμενος κίνδυνος είναι πράγματι πολύ χαμηλότερος.

4. 
   

   
   Μάθετε τους όρους "in-the-money" και "out-of-the-money". Για μια επιλογή αγοράς, το "in-the-money" προκύπτει όταν η τιμή άσκησης του δικαιώματος προαίρεσης είναι χαμηλότερη από την αγοραία τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ή άλλου περιουσιακού στοιχείου. Εάν πρόκειται για δικαίωμα πώλησης, το "in-the-money" εμφανίζεται όταν η τιμή άσκησης είναι μεγαλύτερη από την αγοραία τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ή άλλου περιουσιακού στοιχείου. Το "εξωχρηματιστηριακό" είναι η αντίθετη κατάσταση, όταν η τιμή άσκησης είναι υψηλότερη από την αγοραία τιμή για "κλήση" και κάτω από την τιμή αγοράς για ένα δικαίωμα πώλησης.

5. 
   

   
   Κατανοήστε δυαδικές επιλογές απλής επιλογής. Αυτός είναι ένας τύπος επιλογών ολοένα και πιο δημοφιλής μεταξύ των εμπόρων στις αγορές εμπορευμάτων και στις συναλλαγές συναλλάγματος. Αυτός ο τύπος επιλογής είναι χρήσιμος για τους εμπόρους που πιστεύουν ότι η τιμή μιας ενέργειας θα ξεπεράσει ένα ορισμένο επίπεδο στο μέλλον, αλλά δεν γνωρίζει την ανθεκτικότητα της υψηλότερης τιμής. Είναι επίσης διαθέσιμα για αγορά τα σαββατοκύριακα, όταν οι αγορές είναι κλειστές και μπορούν να προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από άλλες δυαδικές επιλογές.

Μέρος 2 Ανταλλαγή δυαδικών επιλογών

1. 
   

   
   Γνωρίστε τα δύο πιθανά αποτελέσματα. Ο δυνητικός έμπορος επιλογών πρέπει να έχει κάποια ιδέα για τις τάσεις στην αξία ενός αποθέματος ή άλλων περιουσιακών στοιχείων, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων ή τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Στις περισσότερες πλατφόρμες, και οι δύο επιλογές ονομάζονται "put" και "call". Το πρώτο αντιστοιχεί σε μια πρόβλεψη μιας πτώσης των τιμών, ενώ η δεύτερη είναι να στοιχηματίσετε σε μια αύξηση των τιμών.
   • Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές επιλογές, δεν είναι απαραίτητη η πρόβλεψη του μεγέθους της αλλαγής των τιμών. Αντ 'αυτού, πρέπει μόνο να είναι σε θέση να προβλέψει σωστά αν η επιλεγμένη τιμή θα είναι υψηλότερη ή χαμηλότερη από την τιμή-στόχο σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή.

2. 
   

   
   Επιλέξτε τη θέση σας Αξιολογήστε τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς γύρω από το απόθεμά σας ή οποιοδήποτε άλλο στοιχείο της επιλογής σας και προσδιορίστε εάν η τιμή είναι πιθανότερο να αυξηθεί ή να μειωθεί. Εάν η γνώση σας για την αγορά είναι σωστή κατά την ημερομηνία λήξης της επιλογής σας, η αμοιβή σας θα είναι ίση με την αξία διακανονισμού που αναφέρεται στην αρχική σας σύμβαση. Το ποσοστό επιστροφής σε κάθε νικηφόρα συναλλαγή καθορίζεται εκ των προτέρων από τον μεσίτη.
   • Για παράδειγμα, λένε ότι ένας επενδυτής που ακολουθεί την εξέλιξη των ξένων νομισμάτων πιστεύει ότι το δολάριο ΗΠΑ κερδίζει έδαφος έναντι του γιεν Ιαπωνίας και θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο να αποτρέψει την ιαπωνική επένδυσή του από το να χάσει την αξία του. Μπορεί να το κάνει αυτό αγοράζοντας 10.000 δυαδικές συμβάσεις που προβλέπουν ότι το "USD / JPY θα είναι πάνω από 119.50" πριν από τις 4 μ.μ. την επόμενη μέρα. Εάν η ανάλυσή της είναι σωστή και το δολάριο κερδίσει έδαφος στο γεν, αυξημένο κατά 119,50, οι 10 000 δυαδικές συμβάσεις θα λήξουν "στα χρήματα", ποσό που θα ανέρχεται σε συνολική πληρωμή 1 000 000 ευρώ. Εάν ο επενδυτής έχει πληρώσει 75 ευρώ ανά σύμβαση, θα κερδίσει 25 ευρώ ανά σύμβαση, συνολικό κέρδος 250.000 ευρώ και ποσοστό απόδοσης 33% για την επένδυσή του. Ωστόσο, εάν το γιεν δεν τελειώσει πάνω από 119,50, οι 10.000 δυαδικές συμβάσεις θα λήξουν «εκτός χρήματος». Στην περίπτωση αυτή, ο έμπορος θα χάσει την αρχική του επένδυση σε δυαδικές επιλογές, αλλά θα αντισταθμιστεί από την αξία των ιαπωνικών επενδύσεών του.

3. 
   

   
   Κατανοήστε τα οφέλη από τις δυαδικές επιλογές συναλλαγών. Πρέπει να καταλάβετε το πλεονέκτημά τους έναντι των παραδοσιακών επιλογών. Οι δυαδικές επιλογές είναι γενικά απλούστερες για την ανταλλαγή επειδή απαιτούν μόνο μια εκτίμηση της τάσης των τιμών μιας δράσης. Οι παραδοσιακές επιλογές απαιτούν εκτίμηση των τάσεων και του μεγέθους των αλλαγών των τιμών. Καμιά πραγματική μετοχή δεν έχει αγοραστεί ή πωληθεί ποτέ, οπότε η πώληση μετοχών και οι απώλειες δεν είναι μέρος της διαδικασίας.
   • Μια διακοπή-απώλεια είναι μια εντολή που θα τοποθετήσετε με έναν μεσίτη να αγοράσει ή να πουλήσει μόλις η ενέργεια φτάσει σε μια ορισμένη τιμή.
   • Οι δυαδικές επιλογές έχουν πάντοτε έναν κίνδυνο κινδύνου, ο οποίος σημαίνει ότι ο κίνδυνος και η ανταμοιβή είναι προκαθορισμένα κατά τη στιγμή της απόκτησης της σύμβασης. Οι παραδοσιακές επιλογές δεν έχουν συγκεκριμένα όρια για τους κινδύνους και τις αποδόσεις και συνεπώς τα κέρδη και οι ζημίες μπορεί να είναι απεριόριστα.
   • Οι δυαδικές επιλογές μπορούν να περιλαμβάνουν στρατηγικές συναλλαγών και αντιστάθμισης κινδύνου που χρησιμοποιούνται σε παραδοσιακές επιλογές συναλλαγών. Είναι απολύτως απαραίτητο να εκτελέσετε μια ανάλυση αγοράς πριν από κάθε συναλλαγή. Υπάρχουν πολλές μεταβλητές που πρέπει να εξεταστούν πριν αποφασιστεί εάν η τιμή ενός μετοχικού ή άλλου στοιχείου θα αυξηθεί ή μειωθεί κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου. Χωρίς ανάλυση, ο κίνδυνος απώλειας της επένδυσής σας αυξάνεται σημαντικά.
   • Σε αντίθεση με μια παραδοσιακή επιλογή, το ποσό της πληρωμής δεν είναι ανάλογο με την τελική αξία του δικαιώματος προαίρεσης. Όσο μια δυαδική επιλογή τελειώνει σε μια υψηλότερη τιμή (ακόμη και μια δεκάρα), ο έμπορος λαμβάνει το πλήρες ποσό του σταθερού ποσού.
   • Οι συμβάσεις δυαδικής επιλογής μπορούν να διαρκέσουν όσο θέλετε, από μερικά λεπτά έως αρκετούς μήνες. Μερικοί μεσίτες παρέχουν συμβατικές προθεσμίες που δεν υπερβαίνουν τα τριάντα δευτερόλεπτα. Άλλοι μπορεί να διαρκέσουν ένα χρόνο. Αυτό παρέχει μεγάλη ευελιξία και σχεδόν απεριόριστες ευκαιρίες για κέρδος χρήματος (και απώλεια). Οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν ακριβώς τι κάνουν.

Μέρος 3 Κατανόηση των εξόδων και γνώση του πού να αγοράσετε

1. 
   

   
   Μάθετε πού ανταλλάσσονται οι δυαδικές επιλογές. Οι δυαδικές επιλογές είναι εξαιρετικά δημοφιλείς στην Ευρώπη και διακινούνται ευρέως σε μεγάλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, όπως το EUREX. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, υπάρχουν μερικές θέσεις όπου μπορούν να διαπραγματεύονται δυαδικές επιλογές.
   • Το Σικάγο του Εμπορίου (CBOT) προσφέρει δυαδικές επιλογές στο Target Fed Funds Rates. Για να ανταλλάξουν αυτές τις συμβάσεις, οι έμποροι πρέπει να είναι μέλη του CBOT. Οι άλλοι επενδυτές πρέπει να ανταλλάξουν δυαδικές επιλογές με ένα μέλος. Η αξία κάθε σύμβασης είναι $ 1.000.
   • Το Nadex είναι μια δυαδική επιλογή πλατφόρμας συναλλαγών που ρυθμίζεται στις Ηνωμένες Πολιτείες. Προσφέρει διάφορες δυνατότητες λήξης (ωριαία, ημερήσια, εβδομαδιαία) που επιτρέπουν στους εμπόρους να λάβουν θέση ανάλογα με την εξέλιξη της αγοράς. Η επιλογή είναι τεράστια με περισσότερες από 2.400 δυαδικές συμβάσεις επιλογής κάθε μέρα. Αυτά κυμαίνονται από δημοφιλή νομίσματα (όπως η βρετανική λίρα και το αμερικανικό δολάριο) σε βασικά περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός και το πετρέλαιο. Τα κονδύλια των κρατών διατηρούνται σε ξεχωριστό τραπεζικό λογαριασμό των ΗΠΑ σύμφωνα με τους κανονισμούς του Συμβουλίου μελλοντικών ανταλλαγών εμπορευμάτων (TCRC) για την παροχή πρόσθετης ασφάλειας.

2. 
   

   
   Ελέγξτε το κόστος συναλλαγών και τα πιθανά κέρδη. Οι χρηματιστές δυαδικές επιλογές δεν πρέπει κανονικά να χρεώνουν ένα τέλος συναλλαγής ή να κερδίζουν προμήθειες. Θα πρέπει επίσης να κατανοήσετε το ποσοστό των περιπτώσεων που οι εκτιμήσεις σας πρέπει να είναι σωστές για να επωφεληθείτε από την εν λόγω δυαδική επιλογή.
   • Για παράδειγμα, εάν αγοράζετε επιλογές σε 40 ευρώ έκαστο και κάθε ένας από αυτούς έχει απόδοση 100 ευρώ εάν οι εκτιμήσεις σας είναι σωστές, πρέπει να έχετε δίκιο 2 φορές από το 5 για να βρείτε το στοίχημά σας και περισσότερες από 2 φορές από 5 για κέρδος (κόστος: 5 x 40 = 200, επιστροφή: 2 x 100 = 200).
   • Αναλύστε αρκετούς μεσίτες πριν κάνετε την επιλογή σας. Κάθε μεσίτης θα παρέχει τη δική του πλατφόρμα ανταλλαγής, τους συμβατικούς όρους, τα περιουσιακά στοιχεία, τα ποσοστά επιστροφής και τους πόρους πληροφόρησης. Κάθε ένα από αυτά τα στοιχεία μπορεί να επηρεάσει το συνολικό δυναμικό των κερδών σας.

3. 
   

   
   Γνωρίστε εκ των προτέρων τα έξοδα συναλλαγής. Είναι εξαιρετικά σπάνιο και δύσκολο να αποδώσει σταθερά στην αγορά. Αυτό σημαίνει ότι οι δυαδικές επιλογές των εμπόρων γενικά πρέπει να συμμετέχουν σε πολλές συναλλαγές προκειμένου να ρευστοποιήσουν μια κερδοφόρα θέση. Ως αποτέλεσμα, ένας έμπορος αντιμετωπίζει τη δυνατότητα υψηλού κόστους συναλλαγών και χαμηλότερα κέρδη.

4. 
   

   
   Κατανοήστε τους όρους συναλλαγών για κάθε συναλλαγή. Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των όρων (για παράδειγμα, της "τιμής άσκησης") στη μία πλευρά του εμπορίου (πάνω από την τιμή άσκησης) σε σύγκριση με την πλάτη (κάτω από την τιμή άσκησης); Αν είναι σημαντικά διαφορετικά, ο αγοραστής θα βρεθεί στην ασυνήθιστη θέση της πρόβλεψης του μεγέθους καθώς και της τάσης των αλλαγών των τιμών.